انخفضت أسعار الذهب بشكل ملحوظ يوم الاثنين، لتواصل خسائرها الكبيرة التي تعرضت لها في الجلسة السابقة، حيث تسبب اختيار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل في بدء تراجع أسعار الذهب في نهاية الأسبوع الماضي.
منخفضات أسعار الذهب العالمية
سجل سعر أونصة الذهب العالمي انخفاضًا اليوم بلغ 4.5%، ليصل إلى أدنى مستوى له خلال 3 أسابيع عند 4402 دولار للأونصة، بعد أن افتتح تداولات اليوم عند 4833 دولار للأونصة، ليتداول حاليًا عند المستوى 4683 دولار للأونصة، وفقًا لتحليل جولد بيليون. استمر انخفاض الذهب للجلسة الثالثة على التوالي، ليصل إلى المستوى 4400 دولار للأونصة، متجاوزًا المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 4550 دولار للأونصة، ثم ارتد السعر لأعلى ليتداول حاليًا بالقرب من 4700 دولار للأونصة.
دوافع الانخفاض الكبير
جاء الدافع وراء الانخفاض الكبير في أسعار الذهب نتيجة لترشيح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لكيفن وارش رئيسًا مقبلًا للاحتياطي الفيدرالي، بعد انتهاء ولاية جيروم باول في مايو، وقد أدى هذا الترشيح إلى إزالة عنصر عدم اليقين الرئيسي بالنسبة للأسواق، مما أسفر عن انخفاض الطلب على الذهب وتحفيز عمليات جني الأرباح بسبب قرب الأسعار من المستوى القياسي. كما أن هناك مخاوف بشأن أن يكون وارش متشددًا على المدى الطويل، مع تأييده لخفض أسعار الفائدة بشكل حاد، ورفضه لخطط شراء الأصول من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفاع الدولار وضغط على الذهب
يزيد ارتفاع الدولار من الضغوط السلبية على أسعار الذهب العالمية خلال تداولات اليوم، حيث سجلت عقود الذهب الآجلة في بورصة كومكس (1 أونصة) ارتفاعًا في هوامش الربح من 6% إلى 8%، بينما من المقرر أن ترتفع هوامش الربح على عقود الفضة الآجلة في بورصة كومكس 5000 (1 أونصة) من 11% إلى 15%. تعتبر زيادة متطلبات الهامش سلبية بشكل عام للعقود المتأثرة، حيث من المحتمل أن تؤدي لخفض المشاركة في المضاربة وتقليل السيولة، وكذلك دفع المتداولين لتصفية مراكزهم.
طلب الذهب كملاذ آمن وتوترات جيوسياسية
تراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن بسبب التقارير التي تشير إلى أن الولايات المتحدة وإيران منفتحتان على جولة جديدة من المفاوضات، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. بعيدًا عن العوامل الجيوسياسية، يتوجه تركيز السوق هذا الأسبوع نحو بيانات العمل الأمريكية التي يُحتمل أن تؤثر على توقعات أسعار الفائدة، ومن المقرر الإعلان عن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يناير يوم الجمعة.
أسعار الذهب محليًا
استمر الذهب المحلي في انخفاضه مع افتتاح السوق العالمي اليوم، مما يشير إلى استمرارية تراجع أسعار الذهب، دفع السعر المحلي لمزيد من الإنخفاض ضمن عملية إعادة تقييم السوق الحالية. افتتح الذهب عيار 21 الأكثر شيوعًا تداولات اليوم عند 6600 جنيه للجرام، ليتداول وقت كتابة التقرير عند 6550 جنيه للجرام، بعد أن أغلق تداولات الأمس عند 6735 جنيه للجرام، وكان قد افتتح جلسة الأمس عند 6820 جنيه للجرام. بدأ الذهب المحلي مسار الهبوط الحاد منذ تسجيله سعرًا تاريخيًا خلال الأسبوع الماضي عند 7520 جنيهًا للجرام، ليبدأ بعدها في الهبوط الحاد، ويختبر حاليًا منطقة 6500 – 6550 جنيهًا للجرام.
السبب الرئيسي للانخفاض المحلي
السبب الرئيسي وراء الانخفاض الحاد في أسعار الذهب المحلي هو انهيار سعر الذهب العالمي منذ نهاية الأسبوع الماضي، مما يؤثر بشكل مباشر على تسعير الذهب المحلي، ويعتبر هذا السبب وراء تأخر عمليات التسعير في بعض الأحيان نتيجة انتظار الأسواق لاستقرار الأسعار وسط تحركات عنيفة في السعر العالمي. من جهة أخرى، يستمر سعر الصرف المحلي في الاستقرار بفضل تحسن الأوضاع المالية واستقرار مستويات التضخم، مما يعزز اعتماد تسعير الذهب المحلي على السعر العالمي دون متغيرات أخرى.
توقعات أسعار الذهب
استمرت أسعار الذهب العالمية في الانخفاض، نتيجة خروج الاستثمارات من سوق الذهب بسبب عمليات البيع لجني الأرباح، إضافةً إلى تأثير تعيين رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع الأسواق لإعادة تقييم السياسة النقدية للبنك الفيدرالي. تراجع سعر الذهب المحلي وسط استمرار عمليات التصحيح السلبي وجني الأرباح بعدما هبط من المستويات التاريخية التي سجلها خلال شهر يناير، في حين أن استقرار سعر الصرف المحلي يساهم في تبعية التسعير لحركة السعر العالمي.
استمر الذهب في الهبوط الحاد للجلسة الثالثة على التوالي ليصل إلى المستوى 4400 دولار للأونصة تحت المتوسط المتحرك 50 يومًا عند 4550 دولار للأونصة، ليرتد السعر لأعلى مجددًا ويتداول حاليًا بالقرب من المستوى 4700 دولار للأونصة.
