«هيئة السوق المالية تطلق تنظيمًا جديدًا لخدمات المستشار الآلي»

شعار هيئة السوق المالية

قام مجلس هيئة السوق المالية بإقرار تعديلات جديدة على لائحة مؤسسات السوق المالية، شملت تنظيم تقديم خدمات المستشار الآلي باستخدام الخوارزميات والتقنيات الحديثة لإدارة استثمارات العملاء، وفق استراتيجيات استثمارية محددة مسبقًا، على أن تتم هذه الخدمات عبر مؤسسات السوق المالية الحاصلة على ترخيص لإدارة الاستثمارات أو تشغيل الصناديق، وذلك بعد تجربة مقدمة من شركات التقنية المالية المصرح لها ضمن مختبر التقنية المالية، مما يسمح لمؤسسات السوق المالية المعتمدة بتقديم هذه الخدمة.

تعزيز كفاءة السوق

تهدف التعديلات الجديدة إلى تعزيز كفاءة السوق وتوسيع نطاق الخدمات المالية المقدمة من خلال التقنيات الحديثة، بما يسهم في توفير حلول مبتكرة وفعالة للمستثمرين، وفتح قنوات استثمارية جديدة تناسب شرائح متنوعة، وخاصة المستثمرين الأفراد.

متطلبات ضمان السلامة والكفاءة

شملت التعديلات التنظيمية المعتمدة مجموعة من المتطلبات لضمان سلامة وكفاءة الخدمات المقدمة بواسطة المستشار الآلي، حيث ألزمت مؤسسات السوق المالية بإبلاغ الهيئة مسبقًا عن الاستراتيجيات المُعتمدة في بناء وإدارة المحافظ الاستثمارية وأي تحديثات تطرأ عليها قبل طرحها للعملاء على المنصة، كما تضمنت ضرورة وضع نظم وإجراءات رقابية تضمن سلامة وكفاءة الخوارزميات والتقنيات المستخدمة، وإجراء اختبارات دورية لضمان موثوقيتها، وذلك قبل تقديم الخدمة للعملاء بمدة لا تقل عن عشرة أيام.

قواعد استثمار المحفظة

أجازت التعديلات لمؤسسات السوق المالية المرخصة إدارة الاستثمارات، تقديم خدمة المستشار الآلي، بشرط عدم تركيز استثمارات المحفظة على أصل واحد أو أوراق مالية من مصدر واحد، وفي حال تقديم الخدمة على أوراق مالية مدرجة خارج المملكة، يجب أن تخضع هذه الأوراق المالية لإشراف جهة رقابية بمستوى معايير مشابهة على الأقل للمعايير المطبقة من قبل الهيئة.

معايير الإفصاح والتسجيل

حُددت معايير لمؤسسات السوق المالية للإفصاح عن تفاصيل وآلية عمل خدمة المستشار الآلي للعملاء، بما في ذلك توضيح الاستراتيجيات المستخدمة في بناء وإدارة المحافظ الاستثمارية، ومعايير اختيار الأصول، وأحكام توزيعها، بالإضافة إلى آلية إعادة التوازن للمحافظ الاستثمارية، كما تم تحديد مسؤوليات إضافية تتعلق بالتسجيل الوظيفي، وألزمت المؤسسات بتسجيل مسؤول تقنية المعلومات المُعني بإدارة ومتابعة الأنظمة المستخدمة في تقديم الخدمة.

الإفصاح عن المعلومات

كما ألزمت التعديلات مؤسسات السوق المالية بالإفصاح عن دور الخوارزميات والآليات المستخدمة في تقديم خدمة المستشار الآلي والـمخاطر المرتبطة بها، بطريقة عادلة وشفافة، تتناسب مع تصنيف العملاء المستهدفين.

تقديم معلومات الأداء

وفقًا للتعديلات، يجب على مؤسسات السوق المالية عرض سجل أداء المحافظ الاستثمارية منذ بدايتها، بما يشمل توضيح المعايير والأسس المتبعة لقياس أداء المحفظة والعوائد المتحققة بعد خصم التكاليف الفعلية، ونشر هذه المعلومات على مواقعها الإلكترونية.

نمو الأصول المدارة

يُذكر أن حجم الأصول المدارة عبر منصات التقنية المالية شهد ارتفاعًا بنسبة 87%، ليصل إلى 6.41 مليار ريال سعودي بنهاية الربع الرابع من عام 2025، مقارنة بـ 3.43 مليار ريال سعودي في الربع ذاته من عام 2024، كما سجل عدد المحافظ الاستثمارية نموًا بنسبة 40%، ليصل إلى 534,571 محفظة بنهاية الربع الرابع من عام 2025 مقارنة بـ 382,616 محفظة في الربع الرابع من عام 2024.

استطلاع آراء العموم

كانت هيئة السوق المالية قد استطلعت آراء العموم في أواخر أغسطس 2025 حول “مشروع الإطار التنظيمي للمستشار الآلي”، وذلك عبر المنصة الإلكترونية الموحدة لاستطلاع آراء العموم والجهات الحكومية التابعة للمركز الوطني للتنافسية (منصة استطلاع) وموقع الهيئة الإلكتروني.

للاطلاع على لائحة مؤسسات السوق المالية المعدّلة

للاطلاع على قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها المعدّلة