«تحليل شامل لأداء السوق السعودي هذا الأسبوع: آراء المحللين المحليين»

شاشة تداول السوق السعودي

أنهى مؤشر السوق الرئيسية – تاسي، جلسة الخميس الماضي، بتراجع بسيط بلغ 0.1%، ليغلق عند 10716 نقطة، وهو ما يعادل انخفاضاً بمقدار 10 نقاط، وقد بلغت قيمة التداولات الإجمالية حوالي 3.4 مليار ريال، بينما حقق المؤشر مكاسب أسبوعية قدرها 90 نقطة، أي ما يعادل 0.9%.

تطورات أسعار النفط

تراجعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي يوم الخميس الماضي بنسبة 1.49%، ما يوازي 93 سنتاً، كما انخفضت في يوم الجمعة بنسبة 0.26%، ما يعادل 16 سنتاً، ليصل سعر البرميل إلى 61.12 دولار، وانخفضت خسائره الأسبوعية بنسبة 4.12%.

أما خام نايمكس، فقد تراجع يوم الخميس بنسبة 1.47%، ما يعادل 86 سنتاً، ثم انخفض يوم الجمعة بنسبة 0.28%، ليصل سعر البرميل إلى 57.44 دولار، محققاً خسائر أسبوعية تصل إلى 4.40%.

أداء الأسواق العالمية

شهد مؤشر “داو جونز” الصناعي ارتفاعاً يوم الخميس بنسبة 1.34%، ما يعادل 646 نقطة، ليبلغ 48704 نقاط، بينما سجل انخفاضاً يوم الجمعة بنسبة 0.51%، ما يعادل 245 نقطة، وليسجل 48458 نقطة، مع مكاسب أسبوعية تصل إلى 1%.

فيما يتعلق بعقود الذهب، فقد ارتفعت يوم الخميس بنسبة 2.1% أي ما يعادل 88.3 دولار، ليصل السعر إلى 4313 دولاراً، كما ارتفعت يوم الجمعة بنسبة 0.35%، أي ما يعادل 15.3 دولار، لتبلغ 4328.30 دولار، محققة مكاسب أسبوعية بنسبة 2%.

تعليقات حول السوق السعودي

أشار جورج بافل، مدير عام Naga.com لمنطقة الشرق الأوسط، إلى أن سوق الأسهم السعودية شهدت ارتداداً إيجابياً هذا الأسبوع، حيث ارتفعت بنسبة 0.85%، مضيفاً أن المحرك الرئيسي لهذا الأداء هو تسعير السوق لإمكانية خفض الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، وقد تم ذلك بالفعل بواقع 25 نقطة أساس.

وأوضح بافل لـ أرقام، أن هذه الخطوة تلتها قرارات مماثلة من البنوك المركزية في المنطقة، بما في ذلك البنك المركزي السعودي (ساما)، مما قد يكون له أثر إيجابي على الأسواق، حيث يُنظر إلى تيسير السياسة النقدية على أنه عامل داعم للنمو الاقتصادي وأرباح الشركات.

وأشار إلى أن تراجعات أسعار النفط قد حدَّت من المكاسب الأسبوعية، حيث عادت الأسعار للانخفاض إلى مستويات دعم تاريخية منخفضة، ولا تزال دعاية “فائض المعروض” تؤثر على توقعات الأسعار لعام 2026.

وأضاف أنه رغم أن التطورات الجيوسياسية قدمت دعماً طفيفاً، إلا أنها لم تكن كافية لمواجهة التوقعات الأساسية السلبية، مما يجعل مخاطر انخفاض أسعار النفط قائمة وتلقي بآثارها على السوق السعودية والأسواق الإقليمية.

أداء الأسهم والإدراجات الجديدة

في أخبار الأسهم، أشار بافل إلى أن السوق شهدت إدراج سهم “CGS”، ليصبح الإدراج الرابع عشر في “تداول” هذا العام، لكن السهم أنهى تداولاته على انخفاض، مما يبرز أهمية الاكتتابات العامة في تطوير عمق السوق السعودية، كما أثر الزخم الكبير للإدراجات الجديدة هذا العام سلباً على سيولة السوق، ويترقب السوق الإدراج المرتقب لشركة “الرمز للعقارات”، التي فتحت باب الاكتتاب للأفراد خلال هذا الأسبوع.

وأكد بافل أن الاقتصاد السعودي لا يزال يُظهر مؤشرات إيجابية، حيث تم تأكيد نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 4.8% على أساس سنوي، مما يعزز من متانة الأساسيات الاقتصادية، يقود هذا النمو بشكل أساسي القطاع غير النفطي، الذي يستمر في دعم ارتداد السوق والتعافي المحتمل، وسط توقعات واعدة لمعدلات النمو في عام 2026.

كما أشار إلى ارتفاع مؤشر الإنتاج الصناعي بنسبة 8.9% على أساس سنوي في أكتوبر، مما يدل على قوة في قطاعي التعدين والصناعات التحويلية.

التحليل القطاعي

أما من الناحية القطاعية، فقد كان الأداء متبايناً، حيث برزت قوة ملحوظة في القطاع المصرفي، بدعم من أسهم قيادية كـ”الراجحي” و”البنك الأهلي السعودي” و”مصرف الإنماء”، وقد أسهمت كلها بشكل إيجابي في دعم المؤشر العام، في حين انخفض قطاع الطاقة، متأثراً بالأداء الهابط لسهم “أرامكو” في ظل الضغوط الناجمة عن تراجع أسعار النفط.

ومن الناحية الفنية، أغلق مؤشر “تاسي” عند 10715 نقطة، مسجلاً ارتداداً عن مستوى إغلاق الأسبوع الماضي البالغ 10626 نقطة، مشيراً إلى أنه إذا واصل المؤشر اتجاهه الصعودي، فمن المتوقع أن يكون مستوى المقاومة عند 11000 نقطة، أما في حالة العودة إلى الضغوط البيعية، فقد يكون مستوى المقاومة عند 10400 نقطة.