«تقييم شامل لأداء السوق السعودي هذا الأسبوع: آراء خبراء المال»

شاشة تداول السوق السعودي

أنهى مؤشر السوق الرئيسي – تاسي، جلسة الخميس الماضي بتراجع بنسبة 1.3% ليغلق عند 11189 نقطة (-153 نقطة)، وبلغت قيم التداولات الإجمالية نحو 5.5 مليار ريال، وحقق خسائره الأسبوعية التي وصلت إلى 193 نقطة، بانخفاض بنسبة 1.7% مقارنة بنهاية الأسبوع السابق.

تطورات أسعار النفط

تراجع خام برنت القياسي يوم الخميس الماضي بنسبة 2.75% أو ما يعادل 1.91 دولار، بينما شهد يوم الجمعة الماضي ارتفاعًا بنسبة 0.74% أو حوالي 50 سنتًا ليصل إلى 68.05 دولار للبرميل، مما يعكس خسائره الأسبوعية بنسبة 3.73%.

كذلك، انخفض خام نايمكس الأمريكي يوم الخميس الماضي بنسبة 2.84% أو ما يعادل 1.85 دولار، على أن ارتفع يوم الجمعة بنسبة 0.41% أو 26 سنتًا ليصل إلى 63.55 دولار للبرميل، ليكون بذلك قد حقق خسائر أسبوعية بنسبة 2.54%.

أداء الأسواق العالمية

شهد مؤشر “داو جونز” الصناعي في الجلسة السابقة انخفاضًا بنسبة 1.20% أو حوالي 592 نقطة، فيما ارتفع يوم الجمعة بنسبة 2.47% أو 1206 نقاط إلى 50115 نقطة، ليدل ذلك على مكاسب أسبوعية بنسبة 2.50%.

تغير أسعار الذهب

انخفضت أسعار عقود الذهب يوم الخميس بنسبة 1.24% أو ما يعادل 61.3 دولار، لكنها ارتفعت يوم الجمعة بنسبة 1.84% أو 90.30 دولار إلى 4979.80 دولار للأوقية، مما يبرز مكاسبها الأسبوعية بنسبة 4.94%.

تحليل سوق الأسهم السعودي

قال أحمد عالم، محلل وخبير الأسواق المالية لدى تنمية المعرفة الشخصية، إن سوق الأسهم السعودية أنهى سلسلة مكاسب استمرت لثلاثة أسابيع، مسجلاً تراجعا بنسبة 1.70% خلال تداولات هذا الأسبوع.

وأوضح عالم أن العوامل الخارجية كان لها تأثير ملحوظ على معنويات المستثمرين، بدءاً من التوترات الجيوسياسية الإقليمية التي دفعت السوق نحو تداولات حذرة وعمليات جني أرباح، ترقباً للاجتماع الأمريكي-الإيراني، مشددا على أن الضغوط البيعية زادت مع نهاية الأسبوع بسبب التراجعات الواسعة في الأسواق الأمريكية والعالمية.

التعديلات التنظيمية وتأثيرها

وبخصوص الجانب التنظيمي، أشار عالم إلى أن تعديلات هيئة السوق المالية المتعلقة باستثمار الأجانب دخلت حيز التنفيذ في الأول من فبراير، ورغم أن هذه التعديلات شكلت محفزاً قوياً للسوق في يناير – خصوصًا مع إشارات الهيئة حول مراجعة حدود الملكية الأجنبية – إلا أن السوق اكتفى ببعض الدعم هذا الأسبوع في ظل هيمنة الأخبار الجيوسياسية.

نتائج الشركات وموسم الأرباح

فيما يتعلق بنتائج الشركات، أشار عالم إلى أن موسم إعلان أرباح الربع الرابع لا يزال مستمراً، لكنه اتسم بالتباين النسبي مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث كان هناك نتائج قوية، لافتا إلى أن أنظار المستثمرين تتجه حاليًا نحو موعد إعلان نتائج شركة “أرامكو”، وهو حدث متوقع أن يؤثر بشكل جوهري على اتجاه السوق.

مرونة الاقتصاد السعودي

من جهة الاقتصاد الكلي، ذكر أن البيانات الأخيرة أظهرت مرونة الاقتصاد السعودي الذي سجل نمواً بنسبة 4.9% في الربع الرابع من عام 2025، موضحًا أن هذا النمو جاء بدعم من انتعاش القطاع النفطي واستمرار قوة الأنشطة غير النفطية، مما يشير إلى متانة الاقتصاد.

التوقعات المستقبلية

أضاف أن التوقعات تشير إلى إمكانية استمرار هذا الزخم بوتيرة مماثلة خلال عام 2026، ما يخلق بيئة اقتصادية مستقرة تدعم نمو الشركات، ويمهد الطريق لتحقيق نتائج مالية قوية، لا سيما في القطاعات غير النفطية.

أداء القطاعات

أما على مستوى القطاعات، فقد أوضح عالم أن الأداء الأسبوعي اتسم بالتراجع، حيث سادت الألوان الحمراء، بقيادة تراجعات في قطاعات رئيسية كالبنوك والطاقة والمواد الأساسية، مشيرًا إلى أن الأسهم القيادية مثل “مصرف الراجحي” و”أرامكو” و”معادن” قد شكلت ضغطاً على المؤشر، حيث تأثر الأخير بشكل خاص بهبوط أسعار السلع العالمية.

الوضع الفني للمؤشر

من الناحية الفنية، أفاد عالم أن مؤشر “تاسي” أغلق عند مستوى 11188 نقطة، مسجلاً انخفاضًا مقارنة بمستويات الأسبوع الماضي التي كانت عند 11382 نقطة، مضيفًا أنه في حال استمرار المسار الهابط، فمن المرجح أن يتجه المؤشر نحو اختبار مستوى الدعم الأول عند 11000 نقطة، يليه مستوى 10200 نقطة، وفي حال عاد الزخم الإيجابي، يبقى حاجز 11800 نقطة هو مستوى المقاومة الأهم الذي يحتاج السوق لاختراقه بهدف استهداف مستويات 12000 نقطة.