شاشة تداول السوق السعودي
يبدأ اعتبارًا من اليوم الأحد 01 فبراير 2026 فتح السوق المالية لجميع فئات المستثمرين الأجانب، ليتمكنوا من الاستثمار المباشر، وذلك بعد اعتماد مجلس الهيئة مشروع الإطار التنظيمي الذي يسمح للمستثمرين الأجانب غير المقيمين بالاستثمار المباشر في السوق الرئيسية، مما يجعل السوق المالية بجميع فئاتها متاحة لمختلف فئات المستثمرين من أنحاء العالم للدخول فيها مباشرة. تهدف التعديلات المعتمدة إلى توسيع وتنويع قاعدة المستثمرين الذين يمكنهم الاستثمار في السوق الرئيسية، بما يدعم تدفق الاستثمارات ويعزز مستوى السيولة. ألغت التعديلات المفهوم السابق للمستثمر الأجنبي المؤهل في السوق الرئيسية، مما يتيح لجميع فئات المستثمرين الأجانب الدخول إلى السوق دون الحاجة لاستيفاء متطلبات التأهيل، بالإضافة إلى إلغاء الإطار التنظيمي لاتفاقيات المبادلة، التي كانت تُستخدم كخيار للسماح للمستثمرين الأجانب غير المقيمين بالحصول على المنافع الاقتصادية من الأوراق المالية المدرجة، وإتاحة الاستثمار المباشر في الأسهم المدرجة بالسوق الرئيسية. كما أشارت هيئة السوق إلى أن هذه التعديلات تأتي في إطار نهج الهيئة التدريجي لفتح السوق بعد عدد من المراحل السابقة، والتي ستعقبها مراحل أخرى لتعزيز عملية فتح السوق المالية وجعلها سوقًا دوليًا يستقطب مزيدًا من رؤوس الأموال الأجنبية. تجدر الإشارة إلى أن ملكية المستثمرين الدوليين في السوق المالية قد تجاوزت بنهاية الربع الثالث من عام 2025م 590 مليار ريال، بينما سجلت الاستثمارات الدولية في السوق الرئيسية نحو 519 مليار ريال خلال نفس الفترة، مما يعكس نموًا عن حجم ملكيتهم في نهاية 2024 والتي بلغت حينها 498 مليار ريال، ومن المتوقع أن تسهم التعديلات المعتمدة في استقطاب المزيد من الاستثمارات الدولية.
تصنيف المستثمرين الأجانب
وفقًا للقواعد الجديدة، تم تصنيف المستثمرين الأجانب إلى الفئات التالية:
- الأجنبي المقيم: الفرد الحاصل على رخصة إقامة أو هوية مقيم سارية المفعول.
- الأجنبي المقيم في دول مجلس التعاون الخليجي: الشخص الذي يقيم في إحدى دول مجلس التعاون.
- الأجنبي غير المقيم: الشخص الذي لا يقيم في المملكة العربية السعودية أو في أي من دول مجلس التعاون.
- الشخص الاعتباري الأجنبي: الكيان المؤسس خارج المملكة والذي يسمح له بفتح حساب استثماري وفق الأنظمة والتعليمات الصادرة من هيئة السوق المالية.
- المستثمر الاستراتيجي الأجنبي: فئة خاصة من المستثمرين الأجانب تمتلك حصصًا استراتيجية في الشركات المدرجة وتخضع لتعليمات منظمة خاصة بها.
- الصندوق الأجنبي: صندوق الاستثمار المؤسس خارج المملكة.
الأسئلة الشائعة حول فتح السوق
أهم الأسئلة حول فتح السوق | ||
السؤال |
| التفاصيل |
ما هي القيود التي تخضع لها استثمارات المستثمرين الأجانب؟ |
| لا يجوز للمستثمر الأجنبي غير المقيم (باستثناء المستثمر الاستراتيجي الأجنبي) تملك 10% أو أكثر من أسهم أي مصدر تُدرج أسهمه. لا يُسمح للمستثمرين الأجانب مجتمعين، سواء المقيمين أو غير المقيمين، باستثناء المستثمرين الاستراتيجيين، بتملك أكثر من 49% من أسهم أي مصدر تُدرج أسهمه. |
هل يطلب من مؤسسة السوق عند فتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي الحصول على نسخ من هويات ملاكه ومديريه والأشخاص المفوضين بالتوقيع نيابة عنه والأشخاص المفوض إليهم إدارة الحساب؟ |
| لا يتطلب من مؤسسة السوق عند فتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي الحصول على نسخ من هويات ملاكه ومديريه والأشخاص المفوضين بالتوقيع نيابة عنه، بشرط أن تلتزم بالتحقق من هوياتهم باستخدام وثائق موثوقة وفق الأنظمة المعمول بها. |
ما الطرق المتاحة لتملك المستثمر الاستراتيجي الأجنبي حصصا استراتيجية في الشركات؟ |
| يمكن ذلك عبر:
|
هل يحق للمستثمر الأجنبي التصويت في الجمعيات العامة؟ وهل يمكنهم التصويت إلكترونيًا؟ |
| نعم، يحق للمستثمر الأجنبي التصويت وفقًا للأنظمة المعتمدة. |
هل يخضع المستثمر الأجنبي غير المقيم لنظام ضريبة الدخل؟ |
| نعم، يخضع لنظام ضريبة الدخل من خلال فرض ضريبة الاستقطاع البالغة 5% من إجمالي الأرباح الموزعة، بينما لا تخضع الأرباح الرأسمالية للضريبة. |
من الشخص المسؤول عن الالتزام بقيود الملكية عند تعيين مدير محفظة أجنبي؟ |
| المستثمر الأجنبي غير المقيم هو الشخص المسؤول عن ذلك وعليه الالتزام بالنظام. |
من المسؤول عن استقطاع الضريبة على الأرباح الموزعة للمستثمر غير المقيم؟ |
| تكون مسؤولية استقطاع الضريبة على الشركة المدرجة التي قامت بتوزيع الأرباح. |
هل يجوز للمستثمر الأجنبي الترشح لمجالس إدارات الشركات؟ |
| نعم، وفقًا لنظام الشركات. |
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الاكتتاب في الطروحات العامة الأولية؟ |
| نعم، مع مراعاة الأحكام ذات العلاقة، ووفقًا لنشرة الإصدار. |
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الاستثمار في المشتقات المالية المدرجة؟ وفي السوق الموازية؟ |
| نعم، يمكنه ذلك. |
هل يمكن أن يتعامل المستثمر الأجنبي غير المقيم مع أكثر من مدير محفظة؟ |
| نعم يمكنه ذلك، سواء كان مؤسسة سوق مالية مرخصة أو مدير محفظة أجنبي، بما في ذلك مدير محفظة خليجي. |
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الحصول على تمويل من البنوك المحلية لاستثماراته في الأوراق المالية المدرجة؟ |
| نعم، وذلك وفقًا لضوابط الهيئة والبنك المركزي السعودي. |
هل يحتاج المستثمر الأجنبي غير المقيم إلى الحصول على ترخيص من الهيئة لممارسة نشاط التعامل عند تعامله بصفته أصيلاً في الأوراق المدرجة؟ |
| لا حاجة لحصوله على ترخيص من الهيئة. |
هل يجب على المستثمر الأجنبي تقديم إشعارات إلى السوق فيما يتعلق بملكيته؟ |
| يجب على أي شخص إبلاغ السوق عند تملكه أو وجود مصلحة له في ما نسبته 5% أو أكثر من أي فئة من فئات أسهم المصدر المدرجة ذات الأحقية في التصويت، ويجب أن يتم الإبلاغ خلال ثلاثة أيام تداول بعد تنفيذ الصفقة أو وقوع الحدث الذي أدى إلى تحقق هذه الملكية. |
