استمرت أسعار الذهب العالمية في الانخفاض مع اندفاع المستثمرين لجني الأرباح وسط تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل حاد، وقوة الدولار الأمريكي.
أسعار الذهب تتراجع بشكل حاد
عند إغلاق التداول في 30 يناير (بتوقيت الولايات المتحدة)، انخفض سعر الذهب الفوري بشكل حاد بمقدار 489.6 دولارًا ليصل إلى 4889.4 دولارًا للأونصة، وفي مرحلة ما خلال الجلسة، انخفض سعر المعدن الثمين إلى 4600 دولارًا للأونصة، وهكذا، بالمقارنة مع الذروة التاريخية البالغة 5600 دولار للأونصة التي تم تسجيلها في 29 يناير، فقد “تبخر” سعر الذهب بأكثر من 18٪ في أقل من يومين.
تراجع سعر الفضة
في غضون ذلك، انخفض سعر الفضة بنسبة 26.2% ليصل إلى 85.15 دولارًا للأونصة، وخلال الجلسة، انخفض سعر المعدن بشكل حاد في إحدى المراحل إلى حوالي 73 دولارًا للأونصة، أي بانخفاض يقارب 37 دولارًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق.
انتعاش قيمة الدولار الأمريكي
أحد الأسباب الرئيسية هو انتعاش قيمة الدولار الأمريكي بعد أنباء ترشيح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لمحافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش ليكون رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي)، قال توم برايس، المحلل في بانمور ليبروم، في تقرير: “يعتقد السوق أن كيفن وارش واقعي ولن يضغط بقوة من أجل خفض أسعار الفائدة”.
توقعات السوق وتغيرات الأسعار
وفي تقرير صدر في نفس اليوم، صرح نائب رئيس شركة إيفركور آي إس آي، كريشنا جوها، أيضاً بأن السوق “يتداول بتوقعات بأن وارش سيتخذ موقفاً أكثر تشدداً”، وأوضح غوها قائلاً: “من المرجح أن اختيار وارش قد ساهم في استقرار الدولار الأمريكي إلى حد ما، مما قلل من خطر ضعف العملة الأمريكية على المدى الطويل، وهذا أيضاً هو سبب الانخفاض الحاد في أسعار الذهب والفضة”.
تأثير الدولار على المعادن الثمينة
أما السبب الثاني فهو أن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل المعادن المُسعّرة بالدولار الأمريكي أغلى ثمناً لحاملي العملات الأخرى، مما قد يُضعف الطلب، ووفقاً لرويترز، غالباً ما تستخدم الصناديق هذه العلاقة في نماذج التداول الكمي القائمة على إشارات البيع والشراء.
طبيعة التصحيحات في السوق
“إن كلاً من الذهب والفضة عرضة للتصحيحات بسبب الطبيعة المضاربية العالية وعدم استدامة الارتفاع الأخير”، كما قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، ويعتقد كلاوديو ويول، وهو خبير استراتيجي في سوق الصرف الأجنبي في شركة إدارة الأصول “سافرا ساراسين سستينابل”، أيضاً أن التكهنات المحيطة بالمرشح لمنصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم قد أثرت على سوق المعادن.
معدل القبول في السوق
“لقد رأى السوق بوضوح إمكانية ظهور مرشح ذي موقف أكثر ميلاً إلى التيسير النقدي، وقد دعم هذا أسعار الذهب والمعادن النفيسة الأخرى مؤخراً، ومع ذلك، فقد تغير مسار الأخبار خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية”، هذا ما قاله ويول قبل أن يعلن ترامب ترشيحه رسمياً.
تأثير عمليات البيع لجني الأرباح
سبب آخر هو أن المستثمرين باعوا لجني الأرباح فور وصول السعر إلى ذروته عند 5600 دولار، ويعتقد ديفيد ميجر، مدير تداول المعادن في شركة هاي ريدج فيوتشرز، أن عمليات البيع المكثفة حدثت بعد أن سجل سعر المعادن الثمينة مستويات قياسية جديدة بشكل متكرر مؤخراً.
مؤشرات تحذير على الحالة العامة
من الناحية الفنية، أشارت عدة مؤشرات إلى وجود تحذيرات، من بينها مؤشر القوة النسبية (RSI)، يحسب هذا المؤشر نسبة متوسط ارتفاع الأسعار إلى متوسط انخفاضها خلال فترة زمنية محددة، مما يعكس حالة التشبع الشرائي والتشبع البيعي في السوق، وصل مؤشر القوة النسبية للذهب مؤخراً إلى 90، وهو أعلى مستوى له منذ عقود، يشير هذا المؤشر في الأسابيع الأخيرة إلى أن كلاً من الذهب والفضة ربما دخلا في حالة تشبع شرائي، وأن تصحيحاً وشيكاً سيحدث.
إعادة تقييم المخاطر في السوق
تعتقد كاتي ستوفز، كبيرة مسؤولي الاستثمار في شركة إدارة الأصول ماتيولي وودز، أن انخفاض أسعار المعادن الثمينة يعكس “إعادة تقييم للمخاطر المركزة في جميع أنحاء السوق”، وقالت: “مثل أسهم شركات التكنولوجيا، وخاصة تلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، يشهد الذهب مستوى عالٍ جداً من التركيز، فعندما تتركز كل رؤوس الأموال في مكان واحد، يمكن بيع حتى الأصول الجيدة”.
استقرار الأسواق والاتجاهات المستقبلية
يعتقد توني ميدوز، مدير الاستثمار في شركة BRI لإدارة الثروات، أن رحلة أسعار الذهب للوصول إلى 5000 دولار كانت “سهلة للغاية”، وأشار إلى أن ضعف الدولار الأمريكي قد دعم أسعار الذهب، لكن الدولار أظهر مؤخراً علامات على الاستقرار مرة أخرى، وأضاف: “ساهمت عمليات الشراء التي قامت بها البنوك المركزية أيضاً في تعزيز المكاسب طويلة الأجل، إلا أن هذا النشاط قد تباطأ في الأشهر الأخيرة، وستتبع الفضة نفس اتجاه الذهب، لذا فإن انخفاض أسعار الفضة لن يكون مفاجئاً”.
المصدر:
